보희조 상반기 모금리 인상 업적 예상

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(02154) 연구 보고서 내용 요약

업적 성장은 예상에 부합된다

신고새는 2012년 반년보: 브리핑회사 영업 총소득, 영업이익, 순이익 총액은 각각 9억 16억 원, 1.54억 원, 1.58억 원, 1.25억 원, 1억 25002%, 40.39%, 39.15%, 35.8%로 나타났다.

기본적으로 주식 수익 0.21원, 예상에 부합된다.

회사는 2012년 1 -9월 실적 예고: 상장회사 주주의 순이익 증가폭은 25 ~45%로 예상된다.

단말기 소비가 부진하다, 2분기 분기 소득 증가가 대폭 늦추다

분분기 보면 12Q1, Q2 소득은 전년 대비 57.75%, 5.0%, 대폭 아래로 간다.

원인: 1) Q1 은 앞당겨 발송, 2) 단말기 판매 시장 불황, 단말기 소매 증가 완화, 3) Q2 이상의 날씨는 폭우와 56월의 낮아지는 기온이 단말기 판매, 4) 다중 브랜드, 다플랫폼 운영이 여전히 연착기.

2012년 6월 30일까지 브리버브랜드 인터넷 점수는 851개 (연초 순이 30개), 성첩로인터넷 점수 222개 (연초에 비해 25개 감소)다.

브랜드별로 보좌조 브랜드 온건한 성장.

보새 단매 업무가 분명해 상반기 1417만 3만 위안의 순이익이 실현되며, 연간 순이익이 2009년 2300만원으로 회복될 전망이다.

시장 경기가 하진하여 성첩라의 발전은 예상보다 낮고 25개 소매 망을 닫았다.

기타 브랜드 이익: 로트, 디엘은 각각 2229만 5000원, 229만 원, 미국, 오작은 각각 309만 원, 120만원.

희조주 브랜드 공헌의 주요 실적.

모금리 상승은 여전히 주요 구동력이다

상부가가치 노선을 올려 브랜드 명예도를 높이고, 상반기 광고 홍보에 4455만원을 투입해 소득 비율은 4.9%로 연간 광고가 예산 투입예산 1억 5000만 위안으로 예상된다.

우리는 상반기 주요 브랜드의 애플새의 가격 인상 폭이 여전히 20% 가량, 수익 인상, 종합모 이율은 6.51퍼센트에서 60.26퍼센트까지 올릴 것으로 예상된다.

기간 요금율이 1.93퍼센트에서 38.12% 상승했으며 그 중 재무비용률은 1.14퍼센트 상승했다.

계산금 촉매 액수가 늘고 경영성 현금 유출액은 0.99억원, 5개분기 이후 처음으로 바뀐다.

이익 예측과 투자 등급

유지회사 2014 -2014년 EPS 에서 0.85원, 1.06원, 1.31원, 우리의 이익은 2012년 첨단 기술기업의 재심 가설이 포함돼 2014년 주가가 2012 -2014년 PE 는 13.25 /10.61 /8.60배로 매입등급을 유지할 것으로 예상된다.

위험 힌트

1, 경제 급속 하락 영향 단말 소비 시장

증가 위험, 2, 플랫폼 다브랜드가 예상에 부합되는 위험.