監督管理の重点は公募ファンドのスタイルに注目して、一部の製品をドリフトしたり、契約違反にかかわったりします。

テーマファンドスタイルのドリフトは、ファンド業界の持病であり、現在はこのような状況が改善されています。

最近、市場から監督管理部門が一部のスタイルにドリフトが発生したファンド製品に注目し、関連ファンドもファンド製品の持ち場を調整しました。

これに対して、21世紀の経済報道記者はいろいろと知っています。監督部門は確かにファンドのスタイルの逸脱に注目しています。実は最近だけでなく、上半期から関連問題に関心を持ち始めています。特に契約違反の疑いがある製品です。

これまでは、21世紀の経済報道記者がファンドスタイルドリフト現象を調査し、報告していました。全体的には、市場上風ドリフトの基金は三つの種類があります。それぞれ中小皿ファンドが大盤振る舞いをしています。量子化基金の「偽」の量子化、主題ファンドの名前が似ていないという三つの種類には、4割近くのファンド会社が関連しています。また、スターファンドマネジャーの袁芳が管理する工銀瑞信文体産業基金を含む複数のトップストリーム基金が含まれています。

最新の情報によると、テーマファンドのスタイルドリフト問題は改善されており、既存のファンド会社は引き続き監督管理に製品のモデルチェンジ申請を提出したり、保有者大会を開催してファンド契約を修正して投資範囲を拡大している。

監督の関心のあるファンドスタイルドリフト

今年の市場スタイルの極致の分化の下で、公募ファンドの商品名が一致しないという「不正」がますます激しくなっています。

最新のデータによると、第二四半期末までに、国内のリチウムイオン電池大手の寧徳時代には1362基のファンドの重倉が保有していた。これらの重仓宁徳时代の基金の中には、多くの新エネルギーと无関连のテーマファンドが登场しており、宝盈人工知能基金、博时インターネットテーマ基金、嘉実文体娯楽基金、华夏国有企业改革、银华インターネットテーマ及び工银瑞信の美麗都市テーマ基金など40社の118基金が含まれています。

それだけでなく、第二四半期末には重倉株と文体関連の文体基金と重倉新エネルギーの文芸娯楽基金が市場上では珍しくなく、一部のファンドはテーマから逸脱しています。

したがって、ファンドスタイルのドリフトによる契約の違約状況は監督管理に重点を置かれている。

最近では、市場の一部のスタイルのドリフトの大きなファンドは、監督の注目を集めており、状況の説明を求めている。記者の知るところによると、監督管理は実は上半期からすでに関連事項に注目し始めており、ファンド会社に自主検査を要求し、そして自主検査の状況によって改善している。

深センのある公募基金監督は、「監督層はファンドのスタイルドリフト問題にずっと関心を持っていますが、契約違反にかかわる製品の性質は、一概には言えません。」

华南のある头部ファンド会社の人は、これらのファンド契约に明确な规定があり、もしファンドマネジャーが契约の约束通りにやっていないなら、基民のためにお金をもうけたとしても、実际には业界の信义と义务に反する行为だと思っています。

一部のファンドまたは契約に関わる違約

ファンド会社の関係者によると、監督の重点はスタイルドリフトによる契約の違約にあるという。

今年の状況から見ると、娯楽、文体などのテーマファンドはファンドスタイルドリフト、ファンド契約の違約の大きな被災地となっています。この中には、多くのファンドが新エネルギーを重蔵しています。例えば、中生時代のトップストリームファンドマネージャーの袁芳が管理する工銀瑞信文体産業基金です。

第二四半期末までに、工銀瑞信文体産業基金の十大重倉株は寧徳時代、海康威視、青島ビール、福耀ガラス、薬明康徳、鋭利科レーザー、古井貢酒、伊利株式、中国聯合通信と五穀液です。

工銀瑞信文体産業基金の募集説明書によると、ファンドの投資ポートフォリオの比率は主に、株式資産が基金資産に占める比率は80%-95%であり、その中で本ファンドが規定する文体産業範囲内の株式は非現金資産の80%を下回らない。

また、同基金は文化産業の定義において明確な範囲を示している。本文化産業は伝統文化産業、新興文化産業及び文化関連産業の三つのレベルを含む。

しかし、第二四半期の終わりには、ファンドの文化、スポーツ、娯楽がファンドの資産の正味価値に占める割合はわずか2.65%であり、製造業及び情報伝達、ソフトウェア及び情報技術サービス業の比率をはるかに下回っています。

ある業界関係者によると、多くのファンド会社が一部のファンドマネジャーのスタイルのドリフトを容認したのは、一部の製品のスタイルがドリフトした後の業績が悪くなく、投資家のためにお金を稼いだからだという。特にいくつかの文体、教育テーマ基金が投資文体と教育種類の会社を堅持すれば、遭遇した純価値の下落と相応する投資家の償還は、規模がとても速く縮小されます。これはファンド会社とファンドマネジャーが見たくないものです。

投資家がテーマファンドを買うと、実際に持ち場の株が違っていて、契約違反の疑いがあります。

スタイルドリフト問題が改善されています。

9月10日、易方達基金は「中小皿シェア保持者大会の議決結果及び決議の効力に関する公告」を発表した。

公告によると、「易方達中小皿混合」は正式に「易方達上質精選」に変更され、投資範囲はA株と香港株に拡大され、ファンドマネジャーは張坤です。

契約が変更される前に、当該ファンドの投資範囲は、その投資における小皿株の資産が株式資産の80%を下回らないことを規定している。しかし、管理規模が大きすぎるため、このファンドの重倉株は総合株価のブルーチップが多いです。

ファンド契約が変更された後、ポートフォリオの比率はファンド資産の60%-95%である。その中で、大陸部市場で上場取引された株式は株式資産の50%から10%まで占め、香港市場で上場取引された株式は株式資産の50%から50%を占めています。

また、一部のファンド製品は製品のモデルチェンジを申請しています。

傘下の環境保護業界基金が新たなエネルギー産業基金に出資するように変更しました。8月11日、製品のモデルチェンジ申請はフィードバックの意見を得ました。また、南方基金傘下の南方現代教育基金は8月26日に南方産業智選基金に変更を申請した。

ファンド業界の人々は、スタイルドリフトはあまり深刻ではないファンドは、株式交換を行う可能性がありますが、プロセスが必要です。

一部の業績支持のない概念テーマや派生概念のテーマファンドについては、業界関係者がファンド会社が新製品の発行を減らすべきだと提案し、契約の約定に従ってこれらのテーマファンドの投資範囲を変更し、新たな議決案に基づき、保有者が通過した後に変更することに力を入れる。