80億の新ファンドを完成させ、鼎暉の間の投資を募集し、四大分野を深く耕す。

中間層の基金の分野で9年間の深耕を行っている鼎暉の投資は、最近また新たな中間層の基金の募集を完成し、後続の投資のために現金弾薬を十分に備えています。

4月8日、21世紀の経済報道によると、鼎暉投資は最近第五期挟層基金の募集を完成した。今回の基金の規模は人民元80億元を超え、第4期の中間層基金の2.3倍である。また、これはこれまで中国国内で最大規模の中間層基金である。

実際には市場全体の募金環境は2018年初めから難しくなりますが、LPは配置需要があり、頭GPを選んで資金を配置します。これは二八効果ではなく、一九効果になりました。鼎暉投資董事総経理、鼎暉挟層創始パートナーの胡寧は21世紀の経済報道に対して言います。

この期間にLPの専門性が高くなり、多方面からファンドと管理チームを考察します。彼らはファンドとチームの長期安定発展を非常に重視しています。また、LP考察GPはより長い時間がかかり、投資後も投資ファンドへの投資後管理に関心が高まっています。

「ただし、LPは投資するとGPとの長期的な協力関係を結びたい」胡宁は言った。鼎暉にとって、五期の中間層基金はすでに満足できる回答書を提出しました。

募金が完了したら、5期の中間層ファンドは主に不動産、会社業務、特殊な機会、合併・再編の四つの戦略をめぐって配置します。胡宁氏によると、今年について、鼎暉挟層チームは新インフラ、都市更新と不良資産面の機会に重点的に注目するという。

多くのタイプのLPは中間層の製品配置を強化することを選択します。

海外市場を標的に、ブラックストーン、ケレー、アポロ、KRなどの大規模な私募管理会社の製品構造の中で、中間層と信用商品の比率は25%から50%に達していますが、中国のこのデータはまだ10%未満で、市場の成長空間は巨大です。

鼎暉投資は本土の挟層ファンド市場の経験者で、2011年には安定した期間の現金配分を特徴とし、後端の浮動収益を提供する挟層ファンドを設立し、さらにその別種の資金管理プラットフォームを開拓しました。現在まで、鼎暉挟層基金は全部で5つの人民元基金を設立しました。その中の1つの中間層基金と2つの中間層の基金は全部退出しました。投資者の純リターン率はそれぞれ15.1%と11.5%に達しました。

目を輝かせて業績を返して、鼎暉の投資を5期の中間層の基金の募集の中で持続的に機関のLPの信頼を獲得させます。聞くところによると、鼎暉五期挟層ファンドは100%の機構投資者比率を維持した。特に注意すべきなのは、危険な資本は引き続きコードをプラスして、投資は60%まで占めます。14社の保険投資者の中には大規模央企業、国資、民営及び合資保険会社が含まれています。これで、鼎斜陽の中の階はすでに累計27社の保険会社の85億元以上の投資を獲得しました。

保険料を除いて、鼎暉五期の中間層基金の投資者リストにもハイライトがあります。銀行、信託などの金融機関を導入しただけでなく、トップクラスの親基金、大規模な産業資本、年金及び政府基金を導入しました。市場上のほとんどの主流機関の投資者タイプを含んでいます。

私は鼎暉の中間層に対して国内保険の投資者の中で引き続きリードしている認可度を維持して、更に銀行の投資信託子会社などの投資者市場を開けて、高い期待値があります。鼎暉投資董事長の呉尚志氏は「キャッシュフローに基づく着実なリターンを提供することで、中間層ファンドは市場上で差別化の優位性を確立できる」と述べた。

胡宁は21世紀の経済報道に対し、多くの異なるタイプのLPはサンドイッチ製品の配置をさらに強化していると述べました。保険料LPにとって、中間層の製品はずっとお気に入りの製品です。新しい会計基準の下で、中間層の基金の間の公正価値はあまり変わらないので、保険資本のLPの利益変動性に対する懸念を解消できます。保険資本のLPは中間層の基金の配置を大きくすることを考慮します。

銀行の投資信託子会社にとっては、期間中のキャッシュフローの需要のために、それらも大量に中間層基金を配置することができます。また、一部の伝統的な持分ファンドの投資者も中間層基金を配置することを考慮します。

今年は主に新インフラ、都市更新と不良資産に注目しています。

調査によると、不動産、会社の業務、特殊な機会、合併・再編の4つの核心戦略において、鼎暉挟層基金はすでに92つ以上のプロジェクトの投資を完成し、累計投資規模は227億元を超え、不動産、通信、セキュリティ、教育、養老などの複数の業界の会社とプロジェクトをカバーした。資産価値とキャッシュフローに対する慎重な検討を通じて、鼎暉挟層ファンドは高い確定性と安全性を持つ投資機会を探し続けている。

胡宁氏は9年の実践を経て、鼎暉挟層チームは投資戦略とリスクコントロールにおいて独自の認識を形成し、豊富な経験を蓄積したと述べた。チームは今年、新たなインフラ、都市の更新と不良資産の3つの機会に焦点を当てます。

まず、新インフラ分野において、チームは2年前から5 G産業チェーンに基づいて研究配置を開始し、そして第一線都市のIDC資産を重倉し、情報産業チェーン上の核心インフラとして、IDCプロジェクトは良好な現金リターンを提供することができます。鼎斜陽で孵化したIDCの優良企業は、近くA株に上陸する計画があります。

その次に、都市の更新の方面で、鼎暉の重点の配置の大きい湾区の古い改と保存量の不動産の改造、現在すでに深センで250万元を超える都市の更新プロジェクトを投資しました。「大湾区一体化による市場エネルギーレベルと不動産価値の向上は非常に良い機会です。」胡宁は言った。

第三に、不良資産は一貫して鼎暉挟層基金の経済下振れリスクに対する投資方向であり、逆サイクルの投資思惟を運用し、高い安全の限界において超過収益を得る。

これまで、鼎暉は不良資産の分野でいい投資実績を獲得しました。データによると、過去3年間において、鼎暉特殊機会類投資プロジェクトは19件で、投資金額は20億元近くで、すでに回収金額は12億元を超えている。このうち、不良資産をベースにした投資収益はほぼ20%以上に達しています。

現在の市場環境において、サイクルの判断とリスクに対するコントロールは中間層ファンドの競争力にある。胡宁は最後に、「疫病がもたらした衝撃は挑戦であり、チャンスでもある。市場は一定ではなく、リスクも一定ではありません。例えば、疫病の影響で、オフィスビルの代わりにネットオフィスが集中的にオフィスに入り、投資に反映されて、オフィスビルに対する需要がIDCに転化するようになりました。事務に対する総需要は減少していませんが、その構造は変わりました。私たちは常に最も根本的な市場規律と商業法則を堅持し、合理的な資産配置を通じて市場リスクに対してヘッジし、引き続き投資者のために着実なリターンを創造します。